一方面是国际市场里黑天鹅不断飞出,金融市场风声鹤唳;另一方面是国内股市持续下跌,银行间隔夜利率开始走高,“钱荒魅影”再度显现。
沙特里亚尔脱钩美元
2016年原油累计暴跌25%,油价跌至十三年低位之际,土豪沙特也忧伤,今年油市头号“黑天鹅”或非他莫属。
随着油价持续暴跌,该国财政状况正日益恶化,外汇储备正快速缩水,而雪上加霜的是,该国的汇率制度正遭受攻击,在美银美林看来, 沙特里亚尔 脱钩美元可能是“2016年全球原油市场的头号‘黑天鹅事件’”。
据外媒报道称,沙特政府官员已经开始实施资本管控措施,并告知国内银行停止出售押注沙特里亚尔汇率走软的外汇期货合约。
全球最大原油出口国——沙特已经维持沙特里亚尔盯住美元的汇率制度长达30年,但因油价暴跌,该国原油收入急剧缩水,许多财经专家开始质疑沙特维持这一汇率制度的能力。
沙特面临“完美风暴”
过去一年中油价惨遭“腰斩”,更大有再度“腰斩”的危险,这对沙特的预算构成“灾难性”的影响,预计2016年沙特赤字占国内生产总值(GDP)的比例接近13%。
更加重要的是,以高福利著称的沙特已经削减了对多数沙特民众的补贴。政治分析师指出,这一决定最终可能会导致社会不稳定。针对也门的持续不断的战争也令沙特耗费了巨大的财力。
首先要明确的一点是,沙特并未破产,沙特阿拉伯货币管理局的储备当前依然高达6300亿美元。然而,取决于宏观经济局势、油价以及对也门战争持续时间,沙特的储备在短短数年内便耗尽也是相当有可能的。
令局面“雪上加霜”的是,伊朗计划在明年的此时将原油供给至少增加100万桶,因此沙特预算在可预见的未来内几乎肯定会承受严重压力。此外,对于沙特6300亿美元储备可能构成最大的威胁是,该国在捍卫盯住美元汇率制度所花费的潜在巨大成本。假如沙特真的决心捍卫长达30年的里亚尔盯住美元的政策,则储备水平缩水的速度将快得多。
当然,另外一个关键问题就是,是否和何时沙特里亚尔盯住美元的制度会被废除。美银美林(BAML)研究团队将里亚尔脱钩美元称为“2016年全球原油市场的头号‘黑天鹅事件’”。
国际油价近期持续暴跌,并已经跌破30美元/桶大关,在美银美林分析师看来,此事“非同一般”:
对于油价而言,最关键的问题就是中东货币、特别是沙特货币会发生什么事情。事实上,沙特的外汇储备水平依然相当高,目前仍有充足的缓冲能力,但它们正在以相对快的速度下滑。
然而,假如中国允许人民币汇率贬值速度比当前市场所预期的快得多,我们相信油价可能会进一步下挫。很自然地,假如布伦特油价平均位于30美元/桶(这会大大降低沙特捍卫当前汇率制度的能力),沙特每月耗费外汇储备的速度可能会加快至180亿美元。
本币盯住美元的国家遭到一些交易员越来越多攻击,后者押注在美元大涨及大宗商品价格崩盘下,这些决策官员继续捍卫汇率的代价太昂贵。中俄弃用美元 改本国货币
根据好运回程的说法,美国肯定会在今年结束量化宽松政策,到时候,国际资本必然要大量回流美国本土。换句话说,美国一旦结束量化宽松政策,马上就会从全世界吸血。
而从“4000亿”大单的后续消息来看,中俄两国显然已经有意要弃用美元,而改用本国货币进行支付。(现在这个消息还没落实,合同依旧是用美元结算,但这个合同既然是中俄双方敲定的,那么用不用本国货币进行结算,主动权完全在中俄两国,换句话说,如果美国选择继续跟中俄死磕,而不是妥协,那么“用本币进行结算”这个选项肯定要被中俄激活!)
如果美国不能提前搞定中俄,那么当美国决定结束量化宽松政策时,中俄伊朗很可能会突然决定改用“人民币”进行石油结算。
如果真变成这样,那会是什么结果呢?当然,有些朋友肯定会质疑,觉得中俄伊朗未必会这么干。
但在我看来,这种可能性非常大,估计美国人也能猜到这点,毕竟有4000亿大单这个活生生的例子在那摆着,而此次亚信峰会,习大大、普京、鲁哈尼三人更是相谈甚欢,如果说这里面没有猫腻,估计第一个不相信的,就是美国人。
看完国际经济形势,不得不关注最近国际现货原油行情形势
周五油价198.4-200区域将会是多头进一步上攻的关键区域,强势突破,上涨空间打开见206-207,反之空头打压油价将进一步回踩填补上涨缺口;下方重要支撑在192-190区域,有效跌破,空头有望试探186强支撑;
附图指标方面,日线MACD空头能量柱逐步缩量,快慢线有望转金叉运行,KDJ金叉抬头发散,支持多头能力进一步测试上方压力位。综合来看,油价日内回踩支撑走反弹的可能性更大。
新华油交易思路:
策略一:203-201空单进场,止损4个点,目标196-198;
策略二:192-194多单进场,止损4个点,目标197-199
来源:智能时代